Aristocrația dividendelor – cine este și cu ce se mănâncă

Salutare capitaliști și prieteni ai bursei! Azi revin cu aristocrația dividendelor de pe tărâmurile americane, cine este și cu ce se mănâncă. În principiu un dividend aristocrat este o companie care face parte din indicele clasic S&P 500 și care a plătit și crescut nivelul dividendelor de cel puțin 25 de ani.

Aristocrația dividendelor -  cine este și cu ce se mănâncă

Firma S&P Dow Jones Indices care emite indicele S&P 500 se ocupă și de alcătuirea indicelui aristocratic. Criteriile sunt de bun simț și conferă companiilor un adevărat pedigree al calității. Orice firmă care a reușit vreme de un sfert de veac să crească dividendele fără pauze, poate fi o companie de calitate care a trecut și depășit cel puțin două zguduieli economice mondiale.

Lista boierilor

La început de 2021, avem o listă de 65 de firme eligibile pentru lista aristocraților. Asta ar fi lista dispusă în ordine alfabetică, datele (PE și randamentul dividendelor) sunt culese de mine la mijlocul lui martie, între timp mai pot exista schimbări. La unele firme, unele din ele din pricina pandemiei merg probabil în pierdere, nu este un PE Ratio în tabel. În cazul REIT-urilor din listă – ESS, FRT sau O – raportul preț/profit (PE Ratio) este mai puțin important, evaluarea se face din FFO (funds from operations) dar despre asta cu altă ocazie că e poveste lungă.

SimbolNume companieDomeniuPE RatioDividende
ABBVAbbVie Inc.Biotechnology39,034.31 %
ABTAbbott LaboratoriesHealth Care47,911.16 %
ADMArcher-Daniels-Midland CoFood Products18,342.68 %
ADPAutomatic Data ProcessingTechnology30,122.17 %
AFLAFLAC IncInsurance7,372.42 %
ALBAlbemarle Corp.Chemicals43,460.93 %
AMCRAmcorPaper packaging16,744.00 %
AOSSmith A.O. CorpBuilding29,51.63 %
APDAir Products & Chemicals Chemicals31,042.05 %
ATOAtmos EnergyUtilities17,142.64 %
BDXBecton Dickinson & CoHealth Care46,521.26 %
BENFranklin Resources IncFinancial Services17,494.18 %
BF.BBrown-Forman Corp BBeverages37,410.94 %
CAHCardinal Health IncHealth Care11,313.56 %
CATCaterpillar IncMachinery40,552.09 %
CBChubb LtdInsurance21,731.88 %
CINFCincinnati Financial CorpInsurance13,522.65 %
CLColgate-Palmolive CoConsumer products23,672.20 %
CLXClorox CoConsumer products18,782.28 %
CTASCintas CorpCommercial Services38,590.73 %
CVXChevron CorpEnergy#N/A5.64 %
DOVDover CorpMachinery27,321.63 %
ECLEcolab IncChemicals62,130.88 %
EDConsolidated Edison IncUtilities20,394.26 %
EMREmerson Electric CoElectrical Equipment25,592.32 %
ESSEssex Property TrustReal Estate30,673.17 %
EXPDExpeditors InternationalLogistics & Transportation23,251.08 %
FRTFederal Realty Invt TrustReal Estate64,094.61 %
GDGeneral DynamicsAerospace & Defense15,312.93 %
GPCGenuine Parts CoDistributors98,213.08 %
GWWGrainger W.W. IncTrading Companies & Distr30,331.61 %
HRLHormel Foods CorpFood Products28,911.85 %
IBMIntl Business MachinesTechnology19,335.38 %
ITWIllinois Tool Works IncMachinery31,372.17 %
JNJJohnson & JohnsonPharmaceuticals29,062.46 %
KMBKimberly-ClarkConsumer products18,963.21 %
KOCoca-Cola CoBeverages27,983.26 %
LEGLeggett & PlattConsumer products25,23.76 %
LINLinde plcChemicals53,221.51 %
LOWLowe’s Cos IncRetail22,531.27 %
MCDMcDonald’s CorpHotels, Restaurants332.39 %
MDTMedtronic plcHealth Care55,211.89 %
MKCMcCormick & CoFood Products30,371.40 %
MMM3M CoIndustrial Conglomerates19,313.28 %
NEENextEra EnergyUtilities47,951.69 %
NUENucor CorpMetals & Mining26,352,33 %
ORealty Income Corp.Real Estate53,264.55 %
PBCTPeople’s United FinancialBanking37,874.89 %
PEPPepsiCo IncBeverages25,372.76 %
PGProcter & GambleConsumer products23,292.41 %
PNRPentair PLCMachinery27,271.38 %
PPGPPG Industries IncChemicals31,831.51 %
ROPRoper Technologies, IncIndustrial Conglomerates42,460.51 %
SHWSherwin-Williams CoChemicals30,920.75 %
SPGIS&P GlobalFinancial Services33,860.79 %
SWKStanley Black & DeckerMachinery23,951.58 %
SYYSysco CorpRetail#N/A2.34 %
TAT&T IncTelecommunication#N/A7.23 %
TGTTarget CorpRetail22,891.41 %
TROWT Rowe Price Group IncFinancial Services17,182.16 %
VFCVF CorpTextiles, Apparel & Luxury#N/A2.36 %
WBAWalgreens Boots AllianceRetail#N/A3.69 %
WMTWal-MartRetail27,031.49 %
WSTWest Pharmaceutical Health Care59,310.22 %
XOMExxon Mobil CorpEnergy#N/A6.68 %

Schimbările din listă pentru 2021

La început de an trei firme au fost scoase din listă pentru că au redus dividendele: 

  • Carrier Global Corp 
  • Otis Worldwide Corp
  • Raytheon Technologies Corp

În locul lor au fost introduse alte trei companii care îndeplineau criteriile de selecție:

  • International Business Machines
  • NextEra Energy
  • West Pharmaceutical Services

Cum sunt selectate firmele

Foarte multe companii care ajung în această listă continuă mulți ani să rămână în acest club select. Schimbările sunt relativ rare dar există. În principiu sunt patru criterii de selecție: 

  • Fimele trebuie să facă parte din indicele S&P 500.
  • Companiile trebuie să crească nivelul dividendelor anual, fără întrerupere, de cel puțin 25 de ani.
  • Criterii de lichiditate. De pildă valoarea acțiunilor tranzacționate la bursă, aflate în circulație liberă (float) trebuie să fie de cel puțin 3 miliarde de dolari. Sunt excluse activele deținute de fondatorii firmelor ori de investitorii strategici.
  • La bursă trebuie să fie tranzacționate zilnic acțiuni ale firmei în valoare de cel puțin 5 milioane de dolari.

Lista este actualizată de S&P Dow Jones o dată pe an în luna ianuarie. Rebalansarea procentajului din indice se face în fiecare trimestru, valoarea de piață a firmelor nu contează. În indicele S&P 500 Dividend Aristocrats, companiile sunt dispuse procentual în mod egal (equal weighting).

Din punct de vedere al performanței istorice, o investiție în indicele aristocraților americani s-a dezvoltat remarcabil, ba chiar a reușit în ultimii 10 ani să aibă o performanță totală (curs + dividende) minimal mai bună decât indicele clasic S&P 500. Diferența este mică dar pentru cineva care este orientat spre dividende și mai ales dividende care cresc în fiecare an, poate fi o soluție interesantă. În ultimii 5 ani, creșterea dividendelor din indicele aristocraților a fost de vreo 5 ori mai mare decât în S&P 500. Evident asta e doar o retrospectivă istorică, cum vor evolua lucrurile în viitor, scrie în stele.

O parte din fimele din listă sunt la niște prețuri astronomice, ochii mari ca niște faruri pe datele fundamentale. Nu orice companie care a ajuns pe listă are un model de afaceri sustenabil ori are un preț interesant. Studiul individual este esențial. Pentru cine nu vrea să își bată capul, există soluții de tip coș, printr-un ETF de exemplu.

Există un ETF cu toate aceste firme?

Un ETF care copiază 1:1 indicele american S&P 500 Dividend Aristocrats nu avem în Europa. În State există așa numitul S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL), acesta nu prea se poate tranzacționa pe meleagurile noastre decât foarte complicat și nu este încă un produs de tip UCITS admis în Uniunea Europeană.

Europenii au actual o altă posibilitate oferită de firma SPDR. Este vorba de produsul SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (ISIN: IE00B6YX5D40). Este un ETF mare cu peste 2 miliarde de euro în el, la costuri de 0,35% anual și tranzacționabil fără probleme în Europa. Replicarea este fizică iar dividendele așteptate în 2021 au un randament de 2,10% anual. În ultimii 10 ani dividendele s-au dublat crescând an de an. Ca diferență față de NOBL de mai sus, ETF-ul celor de la SPDR cuprinde 117 firme. Pragul de intrare în indice este în acest caz 20 de ani de creștere a dividendelor și nu 25 ca la indicele clasic. Detalii pe site-ul oficial al companiei State Street Global Advisors. Personal mă interesează să construiesc o poziție țapănă în portofoliul personal în acest ETF în următorii ani.

Pentru oamenii care mai și citesc și nu freacă menta, două cărți bune:

Cam asta a fost relatarea de azi, rămâneți cu urechile ciulite. Nu uitați să loviți butonul de share, să dați un subscribe pentru a ajuta site-ul să urce în algoritm. Dacă nu aveți chef, nu-i bai, relax maxim că nu-i musai!

Cu Mischu vă puteți intersecta mai nou și pe oarece rețele sociale:

Salutare și investiții raționale! Bääääm!

(*) Affiliate-link

Lasă un comentariu