Situația REIT-urilor americane la început de 2021

Salutare capitaliști! M-am gândit să încep anul cu un mic excurs și o scurtă analiză despre situația REIT-urilor americane la început de 2021. Imobiliarele au fost nimicite la bursă în perioada de vârf a pandemiei, mai ales prin martie-aprilie 2020. Cine a avut ceva gologani, un pic de curaj și a cumpărat câte ceva, a făcut o afacere bună. Eu am reușit să fac două achiziții în plină pandemie, am cumpărat Realty Income precum și o poziție în STORE Capital. Aproape un an mai târziu, la început de 2021 multe dintre REIT-uri și-au mai revenit însă acest sector al pieței de capital e încă sub presiune.

Situația REIT-urilor americane la început de 2021

Ca să înțeleagă toată lumea trebuie spus că prin Real Estate Investment Trust (REIT) înțelegem o formă legală specifică unei firme care deține, operează sau finanțează imobiliare. REIT-urile adună marafeții mai multor investitori la grămadă iar asta face ca fiecare să obțină dividende din investiții imobiliare cu capital puțin fără a fi nevoiți să cumpere vreo clădire, să administreze sau să se ocupe în vreun fel de proprietăți în mod direct.

REIT-urile își câștigă banii printr-un model de afaceri pe înțelesul oricui: un REIT administrează și închiriază proprietăți, colectează chiria iar ulterior distribuie veniturile respective ca dividende către acționari.

Pentru  o mai bună înțelegere am scris ceva articole:

Personal am băgat ceva bani REIT-uri și voi continua și pe viitor să investesc. Paralel economisesc în fiece lună într-un ETF axat pe imobiliare pentru că îmi surâde mult această clasă de active și am încă de la început o diversificare masivă în peste 300 de firme.

O dată pe an actualizez lista de REIT-uri care mă atrag, respectiv nivelul dividendelor și dacă am aflat ceva despre rating. Data la care am preluat datele din tabel este 05.01.2021.

DomeniuNumele firmeiSimbol bursierRatingDividende noiembrie 2019Dividende ianuarie 2021
Antene TelecomunicațiiAmerican TowerAMTBBB-1,83%2,06%
Antene TelecomunicațiiCrown CastleCCIBBB-3,58%3,43%
ApartamenteEquity ResidentialEQRA-2,65%4,19%
ApartamenteCamden PropertyCPTA-2,85%3,45%
ApartamenteAvalonbay CommunitiesAVBA-2,86%4,09%
BenzinăriiGetty RealtyGTY4,48%5,78%
Cămine studențeștiAmerican Campus CommunitiesACCBBB3,89%4,58%
Data CenterCoreSite RealtyCOR4,14%4,05%
Data CenterQTS Realty TrustQTSBB-3,31%3,07%
Data CenterCyrusOneCONEBB+2,91%2,92%
Data CenterDigital Realty TrustDLRBBB3,52%3,31%
DepozitareExtra Space StorageEXRBBB3,31%3,26%
DepozitareCubeSmartCUBE4,08%4,21%
DepozitarePublic StoragePSAA3,73%3,63%
Distracție, casinoVICI ProprietiesVICIBB4,84%5,35%
Distracție, casinoMGM ProprietiesMGPBB-5,91%6,36%
Distracție, casinoEPR PropertiesEPRBB+6,03%0%
Diverse domeniiOne LibertyOLP6,40%9,17%
Diverse domeniiBrookfield PropertyBPYU6,97%7,50%
Diverse domeniiVornado Realty TrustVNOBBB4,08%5,78%
Diverse domeniiW.P CareyWPCBBB4,80%6,15%
Diverse domeniiEmpire State RealtyESRT3,00%0%
Firme și birouriEmmet DouglasDEI2,41%3,99%
Firme și birouriGladstone ComercialGOOD6,50%8,50%
Firme și birouriBoston PropertiesBXPBBB+2,76%4,32%
IndustrieStag IndustrialSTAG4,74%4,74%
IndustriePS Bussines ParksPSBA-2,37%3,24%
IndustriePrologisPLDA-2,42%2,42%
Laboratoare cercetareAlexandria Real EstateAREBBB+2,58%2,55%
SănatateLTC PropertiesLTC4,75%6,04%
SănatateMedical Properties TrustMPWBB+5,35%5,19%
SănatatePhysicians Realty TrustDOCBBB-5,00%5,49%
SănatateWelltowerWELLBBB+4,10%3,96%
SănătateVentasVTRBBB+5,26%3,84%
Spații comercialeSimon PropertySPGA5,42%7,25%
Spații comercialeFederal RealtyFRTA-3,12%5,15%
Spații comercialeRealty IncomeOA-3,45%4,70%
Spații comercialeSTORE CapitalSTORBBB3,59%4,49%
Spații comercialeSpirit Realty CapitalSRCBBB4,96%6,58%
Spații comercialeNational Retail PropertiesNNNBBB+3,66%5,29%
Teren arabil, pădureFarmland PartnersFPI3,10%2,36%
Teren arabil, pădureGladstone LandLAND4,46%3,77%
Teren arabil, pădureCathMark Timber TrustCTT4,70%5,95%

După cum reiese din tabel unele REIT-uri prețuri mai bune acum decât la finalul lui 2019, cursurile sunt încă în beci și dividendele sunt mai mari. Sar în ochi cele axate pe apartamente, majoritatea lor cu rating A. Tot la prețuri încă bunicele sunt cele mixte cu activități în diverse domenii precum și spațiile comerciale în general. Eu am cumpărat de exemplu Simon Property chiar înainte de pandemie și acțiunile s-au înjumătațit (sic!) în timp ce alte firme au prosperat.

Câștigătoarele pandemiei, care nu numai că au trecut cu brio peste criză ba chiar s-au apreciat în preț, sunt REIT-urile de telecomunicații, centre de date, spațiile de depozitare, centrele de logistică. De asemeni o apreciere au cunoscut și REIT-urile axate pe teren arabil, care multă vreme nu le-a băgat nimeni în seamă, acum sunt căutate ca parcare relativ sigură pentru bani alături de metale prețioase. Câteva firme din listă au anulat momentan dividendele însă acestea vor fi reluate curând, în cazul REIT-urilor fiind obligatoriu. 

Unele au încă prețuri bune cu toate că am avut parte de o recuperare masivă peste vară. Cu un pic de atenție și dorință de a citi, încă se pot identifica companii la prețuri bune.

Dacă vrei să pricepi ceva mai mult despre REIT-uri, îți recomand trei cărți de temelie, două în engleză iar cea de-a treia în germană:

  • Ralph L. Block – Investing in REITs: Real Estate Investment Trusts
  • Stephanie Krewson-Kelly și R. Brad Thomas – The Intelligent REIT Investor: How to Build Wealth with Real Estate Investment Trusts
  • Pazos, Luis și Wrobbel, Lars – Geldanlage in REITs: Mit börsennotierten Beteiligungen zum globalen Immobilienportfolio

—–

Cam ăsta a fost delirul meu despre situația REIT-urilor americane la început de 2021. Rămâneți pe recepție cu urechile ciulite. Pentru întrebări, băgați un mesaj în rubrica contact iar pentru a avea ultimele noutăți pe email înscrieți-vă la newsletter. Dacă vreți să susțineți site-ul și să aruncați un ochi în depozitul meu în timp real cu toate cifrele și datele mergeți la Patreon.

Pentru cei care mai pierd vremea pe rețelele sociale, mai găsiți câte o dumă ieftină de-a mea pe:

Salutare și investiții raționale! Bääääm!